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南方财经全媒体记者 吴霜,实习生杨蕾 上海报道

2月6日,贝莱德建信理财举办主题为“2023全球与中国宏观经济展望”的直播。对于2023年中国理财市场发展趋势,贝莱德建信理财总经理范华认为:“随着理财产品的迭代和投资者对新制度的认识加深,我们认为2023年中国理财市场会迎来百花齐放的一年,更多元、更创新、符合中国投资者理财需求的产品将会越来越丰富。”

2022年权益市场低迷,到下半年以债券为底层资产的固定收益产品也面对大幅波动。在这样的投资环境下,如何维持投资者信心成为理财公司需面临的挑战。范华则表示“投资者无需过于担心短期波动的影响”。这是因为,一方面,她“相信长期主义,市场波动调整属于正常的规律”;另一方面,范华相信“投资中资产配置是不变定律”,通过分散化、相关性较低的投资,可能实现更有风险收益比的投资结果。最后,理财公司需尽力为客户在给定风险承受能力下争取更好的回报,除此之外做好客户陪伴,尤其在市场低迷的情况下,帮助投资者从心理上渡过难关、甚至鼓励大家适时调整配置,这样才会在市场好转时享受到更明显的回报。

谈及当前趋于复杂的国际环境和国内形势,“目前我们面对资产预期收益下降、资产价格波动加剧的投资环境”,贝莱德认为,面对这样的环境,一是在预期收益下降的环境下,做好预期管理,选择适合自己的配置;二是资产类别波动加大,坚持分散化投资,选择相关性低的资产和投资策略降低风险;三是在中国市场,选择积极管理,适当多配置阿尔法。此外,从战术上来讲,需要根据投资者自身的收益目标、风险承受能力、投资期限、投资限制等方面,制定投资方案。投资中有「不可能三角」,即收益高、风险低和流动性好不可能三者同时兼备。建议投资者在可以承担的范围内尽可能拉长投资期限,如给自己储备的养老金、给子女准备的上学基金等设立专用账户,避免长钱短投,获取非流动性溢价。

2022年底正式出台了个人养老金制度,对于养老,中国投资者最需要的是什么?“中国投资者需要的是化繁为简,清晰了解自己离理想的养老生活还需多少储备,并认识如何通过理财和各类工具达到投资目标。最重要的一是从现在开始行动,二是相信复利的力量。”范华解释说,养老投资跨越的时间很长,而且不能立刻享受到投资的成果,即便大家多少都理解它的重要性,但不一定都会把他当作是当下就急需规划的事情。

至于理财公司在参与建设第三支柱中应该担当的角色,贝莱德认为,理财公司一方面需要配合国家规划,结合对不同消费者需求的理解和理财公司的资源禀赋和优势,提供符合中国投资者养老需求的产品,另一方面也承担为投资者科普养老规划、投资技巧和认识投资工具的责任。

“中国逐步放开后,我们看到经济活动正在重启。”贝莱德智库首席中国经济学家宋宇对2023年中国经济做出预测,“中国不再单纯聚焦在经济增长,政策制定者会将刺激措施力度控制在刚好稳增长水平。中国将致力于在能源、食品及科技方面实现自给自足。”

宋宇还表示,2023年全球经济走势重点需要关注的几个主题分别为“资产价格反映衰退”、“重新评估债券机会”以及“与通胀共存。”在全球环境的新格局下,尤其是西方经济放缓,可能促使北亚地区(包括中国)加强合作以提振经济。与此同时,加上部分因人口老龄化导致劳动力减少的原因,中国的结构性增长将逐渐放缓,正逐步重新开放。这些均是短期内国内外市场变化的主要影响因素。

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